海通证券发布研究报告称，维持颐海国际“优于大市”评级，预计2022-24年EPS为0.61/0.8/1.01元，合理价值区间为20.85-24.33港元。公司发布2022年半年报：实现主营业务收入26.88亿元，实现归母净利润2.63亿元。

　　 报告中称，公司推进渠道精细化管理，着力提升整体运营效率。22H1销售费用率同比-0.7pct至11.7%，主因广告费用投放下降，管理费用率同比-0.43pct至4.7%，主因管理层积极控制费用、人员费用下降。此外，期内归母净利率同比-3.47pct至9.8%，主因毛利率承压与其他收入及收益净额下降。

　　 东北证券发布研究报告称，首予海吉亚医疗“增持”评级，预测2022-24年归母净利润为5.8/7.38/9.98亿元，经调整净利润为6.7/8.14/10.71亿元。作为肿瘤医疗服务领域龙头企业，内生+外延双扩张模式助力快速发展，标准化并购模式也已经得到市场验证。该行认为，随着公司业务布局完善，盈利水平有望进一步提升：1)DRG政策推广，有利于降低医保坏账情况，进而提高毛利率水平。2)随着永鼎和广济肿瘤放疗牌照获批，两家医院利润贡献将有进一步提高。

　　 报告中称，公司2022H1医院业务营收14.5亿元，占总营收占比达94.7%，医院业务贡献进一步得到强化。1)存量医院营收保持高速增长，剔除2021H1永鼎2个月营收并表影响，存量医院实现营收约8.7亿元，业务规模持续扩张。2)新并购苏州永鼎、贺州广济医院盈利增长强劲。其中永鼎毛利1.16亿元，广济毛利0.65亿元，据测算，二者毛利率为31.5%/31.7%左右，二者毛利贡献占比约33.5%，公司标准化并购、赋能能力得到充分验证。

　　 国泰君安发布研究报告称，维持哈尔滨电气“收集”评级，预测2022-24年每股盈利为0.084/0.199/0.254元，目标价2.95港元。公司2022上半年业绩符合预期，收入同比持平在117.41亿元，股东净利则同比上升50.4%至51.8百万元;新签订单达155.43亿元，同比大增73.6%。值得注意的是海外新增订单于期内贡献了29亿元，同比大升565%。

　　 该行表示，继国内于2021年3季度发布《抽水蓄能中长期发展规划》以来，哈尔滨电气于2022年前6个月的水电设备业务实现收入增长以及毛利率回升。另预计“十四五”期间水电设备销售额将超过200亿元，是“十三五”期间水电设备销售额一倍以上。同时，认为公司作为中央国资委首批起源于东北地区的老国企，将直接受益于振兴东北的战略。

　　 中信证券发布研究报告称，维持北控水务集团“买入”评级，下调2022-24年EPS预测至0.28/0.44/0.52港元，目标价2.62港元。公司建造收入随着新增BOT水务项目减少，以及主动放弃重资产和现金回流较慢的水环境治理业务而下滑明显，但运营项目规模持续扩张，运营收入和业绩稳健增长。另22H1投资亏损系一次性非现金支出，同时水环境治理业务前期不断收缩对经营拖累即将见底，而运营业务稳健增长，业绩拐点即将出现。

　　 报告中称，公司坚定推动轻资产转型，主动减少投资较大且现金回流较慢的水环境综合治理项目投资，22H1在建水环境综合治理项目由同期23个减少为18个，该板块收入同比下降45.2%。随着在建工程类项目减少，上半年资本开支同比下降44.3%至33.88亿港元。该行预计公司22H1现金流表现将随着运营业务收入占比提升而得到持续改善，经营性活动净现金流有望在年内实现转正。

　　 中泰国际发布研究报告称，重申昭衍新药“买入”评级，由于2022年上半年收入及新增订单金额均超越预期，将2022-24E收入预测上调2.5%/13.6%/9.3%，股东净利润预测上调11.6%/13%/11.7%;另由于早前公布10股送4股计划已除净，且近期CXO板块估值随恒生指数回调，目标价由130.75港元削59%至53港元。

　　 该行表示，上调公司未来三年收入预测，预计2021-24E收入CAGR将达36.5%，基于：1)公司获取订单能力不断增强，海内外业务均衡发展。2)临床前研发服务的产能不断扩张，服务能力将持续提升。3)临床CRO的服务能力迅速提升，上半年新签订单总额劲增，通常来说，临床CRO收费与利润率均高于临床前CRO，因此提升一站式服务能力有利公司长远发展。

　　 华创证券发布研究报告称，维持比亚迪股份“强推”评级，预测2022-24年汽车销量为185/303/361万辆，同比+154%/+63%/+20%;归母净利达112/249/364亿元，目标价404.4港元。公司8月销量快报符合预期，总销量环比+8%，其中新能源车销量17.5万辆。正处当打之年，该行看好公司全产业、多业务、海内外的厚积薄发。

　　 报告中称，2022年将是新能源汽车补贴最后一年，2023年起纯电动车补贴最高减少约1.3万元、插混车型补贴最高减少0.5万元。补贴退坡可能带来连锁反应：比亚迪大部分车型等车周期在3-4个月内，根据现有产能爬坡规划，若消费者考虑年内提车享受补贴政策，则9-10月订单有望短期冲刺高峰。

　　 该行表示，公司国内整车产能规划已超过350万辆，2022-23年国内需求充分满足后，将发力海外市场扩张。公司已在欧洲、南美、东亚等市场进行渠道布局，E3.0车型将作为出口的主打车型。8月，比亚迪出口销量达5092辆;10月，将携新能源乘用车矩阵亮相巴黎车展，随着国外渠道布局完成，预计2023年出口销量有望达到30-50万辆。