二季度风险事件影响，银行板块整体跑输市场。目前板块静态 PB已持续下行至0.54 倍的历史底部位置，充分反映了来自宏微观层面的悲观预期。下半年需要观察政策托底成效和经济修复节奏。目前板块具备高业绩确定性+低估值+高股息率特征，具备一定防御属性，我们维持板块“推荐”评级，个股层面建议关注高成长的区域性银行和前期超跌的龙头股份行，继续推荐：招商、宁波、成都、杭州、无锡、常熟、青岛等。