国内短期进入数据验证+政策真空期，围绕中观已知景气改善配置：相对估值较疫情前仍有修复空间，景气处于高位且边际持续的，挣中报业绩可预见性的钱，如国防军工、电新、数字基建等为代表的部分中游制造；景气底部回升预期较强或中报前ROE长期受净利率压制，当前景气边际改善的，挣下半年困境反转的钱，如工控、必选消费、消费电子、通用设备。