“买入”评级 目标价降至502港元

　　 “买入”评级，目标价由503港元降至502港元，下调2022-24年收入预测1%至2%，以反映游戏收入降低，但预期未来游戏及金融科技及企业服务业务毛利率会提升，将调整后经营溢利率预测提高30至150个基点，现在预计2022年调整后净利润将同比跌7%。

　　 第二季盈利表现超出预期，管理层透露未来几季利润下跌幅度将收窄，有望恢复增长。高盛对腾讯前景保持建设性看法，预期广告业务将复苏，同时憧憬视频号的贡献9月起提升、国内游戏或获批版号、明年产品管线潜力，以及更多成本控制举措将在下半年取得成果。

　　 “跑赢大市”评级 目标价升至515港元

　　 “跑赢大市”评级，将今年盈利预测下调0.4%，但将2023-24年预测上调1%/2.1%，目标价由513港元上调至515港元。在成本控制措施帮助下，公司第二季经调整每股盈利表现超出该行预期，该行相信腾讯正将业务策略转至发展创新业务，并有良好的变现路线图。

　　 控股第二季业绩显示出虽然行业正面对困境，但其细分业务已逐渐恢复增长势头，预计在成本持续优化、广告和支付业务表现逐步改善，以及视频号变现带动下，三季度净利润跌幅将进一步收窄至约10%，并可能在第四季恢复正增长。

　　 里昂发布研究报告称，重申中通快递-SW“买入”评级，对今年恢复净利润有信心，估计平均单价将于下半年持续稳定，目标价由279.29港元上调至286.89港元。公司第二季收入同比增长18%，经调整纯利升38%，符合该行预期。另包裹量增长7%，较行业平均水平高出9%，平均单价升11%至1.28元人民币，较里昂预期高5%。