零跑汽车港股上市获证监会核准,或成港交所第四家“造车新势力”

2022-08-20 13:47:13

  证监会文件显示,完成本次发行后,公司可到香港联合交易所主板上市;核准公司59名股东将合计7.91亿股境内未上市股份转为境外上市外资股,相关股份转换完成后可在香港联合交易所主板上市流通。

  
 

  ↑零跑汽车。图据IC photo

  今年1月26日,证监会接收了零跑汽车提交的《境外首次公开发行股份》审批材料。

  3月17日,零跑汽车正式向港交所递交招股书。中金公司、花旗、摩根大通、建银国际为联席保荐人。

  零跑汽车成立于2015年,主要聚焦价格介于15万元至30万元的中高端主流新能源汽车市场,2021年全年,零跑汽车交付43748辆电动汽车,较2020年增长443.5%。2022年1-7月,零跑汽车累计交付64038辆,交付量位居造车新势力第四。

  今年二季度,零跑汽车推出了智能纯电动中大型轿车C01,计划于今年第三季度开始交付。IPO文件中,零跑汽车表示将在2022年推出零跑C11的四驱版本和增程版本车型。公司计划以每年一到三款车型的速度于2025年底前推出八款新车型,涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV。

  销量提升带动营收增加,但零跑汽车的亏损也在扩大。

  招股书显示,;权益持有人应占年内亏损分别为9.011亿元、11亿元和28.457亿元;经调整2019年-2020年分别亏损8.1亿元、9.35亿元,2021年亏损26.29亿元。

  2019年-2021年,零跑汽车的毛利率分别为-95.7%、-50.6%、-44.3%。

  这与零跑汽车的技术路线、产品矩阵和定价等因素有关。

  目前零跑汽车的主力车型为A00级纯电动小车T03。2021年,T03交付3.9万辆,占全年销量的89%;今年上半年,T03销量达到3.3万辆,占总销量的63.64%。

  T03也是受原材料成本上涨影响最大的车型,今年已两次涨价,累计涨价约1万元,补贴后售价达到7.95万-9.65万元。而寄托了零跑汽车品牌向上期望的C11和C01车型,前者售价17.98万-22.98万元,后者预售价格18万-27万元。而蔚来和理想汽车的均价都超过40万元。

  零跑汽车在招股书中自称是“中国唯一一家具有全域自研能力的造车新势力”,即软件硬件什么都要自己做。而目前其他新势力都是全栈自研,即硬件主要依靠第三方,自己做应用和算法。

  2019年-2021年,零跑汽车的研发开支分别为3.58亿元、2.89亿元及7.4亿元。截至2021年12月31日,公司共有3190名员工,其中研发人员已占到员工总数33.9%。

  2021年,零跑汽车的研发投入占营收的比例为23.63%,而同期“蔚小理”的研发投入占比分别为12.7%、19.6%和12.2%。

  天眼查APP显示,零跑汽车自成立以来,至少完成了7轮投资,融资总额超120亿元人民币。最近一次是去年7月的Pre-IPO轮融资,融资额达45亿元。

  仅从招股书的账面数字来看,

  据招股书,零跑汽车此次IPO募集资金净额中约40.0%用于研发;净额中约25.0%用于提升生产能力;净额中约25.0%用于扩张业务及提升品牌知名度;净额中约10.0%将用于运营资金及一般公司用途。

   任志江 实习

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